Integración de Valeo Siemens eAutomotive dentro del Grupo de Negocios “Powertrain Systems” de Valeo, después del 1 de julio de 2022.
La nueva entidad combinada Valeo Powertrain Systems” Business Group, tendrá como objetivo:
- Crecimiento anual de más del 12% en el periodo 2021-2025
- Objetivo de 120 millones de euros en sinergias anuales, representando el 1.9% de ventas - La realización de las sinergias será realizada desde el 2025.
- El margen EBITDA pro forma aumentará rápidamente del 5.8 % en 2021 a más del 8% en 2022 y más del 11 % en 2025
- Flujo de caja libre proforma antes de impuestos para alcanzar el punto de equilibrio a partir de 2022, situándose en torno a los 350 millones de euros en 2025, lo que permitirá a la nueva entidad autofinanciar su crecimiento.
Adquisición del 50% de la participación de Siemens en Valeo Siemens eAutomotive por un importe en efectivo de 277 millones de euros sin deuda: 741 millones de euros(1) de aumento en la deuda neta de Valeo.
Christophe Périllat, Director Ejecutivo de Valeo, dijo:
“La electrificación de la movilidad automotriz se está acelerando. Y Valeo también. Esta transacción y la integración de Valeo Siemens eAutomotive dentro de nuestro Powertrain Systems Business Group fortalecen nuestra posición como un jugador importante en electrificación al crear un campeón equipado con todas las tecnologías asociadas. Tambien nos hace más innovadores, competitivos y rentables a medida que desempeñamos nuestro papel en la descarbonización de la movilidad. Me gustaría agradecer a Siemens por todo el trabajo que hemos logrado juntos en los últimos años, posicionando a Valeo Siemens eAutomotive como un campeón de la electrificación de alto voltaje.”
Valeo anuncia que ha firmado un acuerdo con Siemens para adquirir el 50% de la participación de Siemens en Valeo Siemens eAutomotive. Después del 1 de julio de 2022, el 100 % de Valeo Siemens eAutomotive se integrará en el Powertrain Systems Business Group de Valeo.
La finalización de la transacción dará como resultado una salida de efectivo neta de 277 millones de euros para Valeo, lo que representa la adquisición de la participación de Siemens sin deuda. Esta salida será financiada con la caja (dinero, flujo, efectivo) disponible del Grupo. Desde un punto de vista contable, la deuda neta aumentará en 741 millones de euros sin modificar sustancialmente el equilibrio global de la posición financiera de Valeo. A partir de 2023, el Grupo planea reducir su deuda de acuerdo con la hoja de ruta que se presentará el 25 de febrero de 2022, cuando Valeo anuncie sus perspectivas estratégicas y financieras para 2022-2025.
El valor del mercado de electrificación de alta tensión aumentará significativamente en los próximos años y representará 92,000 millones de euros en 2030 (crecimiento anualizado del 17.5 % en el período 2021-2030). El 40% de este mercado se subcontratará a proveedores automotrices. Para 2030, el mercado de vehículos equipados con sistemas de propulsión eléctrica de alto voltaje (BEV y PHEV) representará el 35% de la producción automotriz en todo el mundo.
Valeo Siemens eAutomotive es un líder tecnológico e industrial reconocido, presente en las principales plataformas de mercado masivo y premium de 21 fabricantes de automóviles. Para fines de 2022, más de 90 modelos eléctricos e híbridos enchufables estarán equipados con sistemas de propulsión eléctrica, motores, inversores o cargadores a bordo de Valeo.
La integración de Valeo Siemens eAutomotive dentro del Powertrain Systems Business Group de Valeo fortalece su posición en el mercado de electrificación de rápido crecimiento. Las ventas pro-forma del Grupo Powertrain Systems Business ascendieron a 5,400 millones de euros en 2021, y el Grupo ahora apunta a un crecimiento anual de las ventas de más del 12% para este negocio. Esto significa que se espera que las ventas de la entidad combinada superen los 8,500 millones de euros para 2025.
La integración de Valeo Siemens eAutomotive debería permitir a la nueva entidad combinada:
- Acelerar su hoja de ruta tecnológica para ofrecer a sus clientes soluciones cada vez más eficientes;
- Apuntar a un objetivo de sinergia que represente una cantidad total anual de 120 millones de euros para 2025. Estas sinergias deben lograrse progresivamente, con el beneficio completo entregado en 2025 (50% en 2023, 75% en 2024 y 100% en 2025);
- Acelerar es crecer.
Se espera que la entidad combinada genere un margen EBITDA de más del 11% y un flujo de caja libre antes de impuestos de alrededor de 350 millones de euros en 2025 (con un flujo de caja libre antes de impuestos proforma que se equilibra a partir de 2022).
Luego de la transacción y con base en los supuestos de producción de IHS, Valeo ha establecido los siguientes objetivos pro forma para el nuevo Grupo Powertrain Systems Business de Valeo:
Ventas Alrededor €6,300M >€8,500M
Margen EBITDA >8% de ventas >11% de ventas
Flujo de caja antes de impuestos Punto de equilibrio Alrededor de €350M
Dado el momento de la transacción y una reducción esperada del 50% en las pérdidas de Valeo Siemens eAutomotive en 2022 en comparación con 2021, el impacto de la consolidación de Valeo Siemens eAutomotive en la utilidad neta del Grupo será menor que el registrado en 2021.
El proyecto ha sido aprobado por unanimidad por el Consejo de Administración y su realización está sujeta a la autorización de las autoridades antimonopolio pertinentes. Se informará y consultará a los órganos de representación de los trabajadores correspondientes.
Eventos:
Jueves, 10 de febrero de 2022 a las 10:00 CET
Webcast presentado por Christophe Périllat, director ejecutivo de Valeo
El comunicado de prensa y la presentación están disponibles en el siguiente sitio web: www.valeo.com
Viernes 25 de febrero de 2022 a las 10:00 CET – Automobile Club de France 6 Place de la Concorde F – 75008 Paris
Presentación de las perspectivas estratégicas y financieras 2022-2025 y publicación de los resultados financieros de 2021
(1) Después de tener en cuenta (I) el retiro neto por la adquisición de acciones de Siemens (277 millones de euros), (II) la eliminación en la consolidación del saldo pendiente de los préstamos otorgados por Valeo a Valeo Siemens eAutomotive (345 millones de euros ya reexpresados por las agencias de calificación), y (III) la consolidación en los estados financieros de Valeo de los arrendamientos mantenidos por la entidad (119 millones de euros).
(2) En producción en serie o en desarrollo.
